7月31日，高盛对外发布全球科技产业链研究报告，重新评估全球AI基础设施投资周期。报告指出，微软、亚马逊、谷歌、Meta持续上调AI算力资本开支，AI建设周期将长于市场此前预期。
各大云厂商持续加大服务器、存储、网络设备采购，台积电、三星持续扩产适配AI芯片的先进制程产线，AI产业链形成“算力扩容—应用落地—收入增长—持续投算力”正向循环。报告看好半导体设备、高端存储、高速光互联产业链。
报告同时提示风险，若终端AI应用商业化速度不及预期，持续高额资本开支或将压缩云计算企业利润水平。
专业解读：全球算力扩张周期尚未结束，AI芯片、存储、光模块中长期需求有保障。投资需要区分具备长期订单锁定的龙头与单纯题材炒作标的。
