随着对冲基金撤离AI交易，光通信等AI基础设施环节股价明显承压。Coherent股价单日跌逾7%，成为资金减仓对象之一。光通信产品与数据中心互连、AI集群网络建设密切相关，前期受益于算力扩张预期。市场当前开始重新审视云厂商资本开支、订单交付节奏和投资回报率，导致高估值供应链环节波动加大。若AI集群建设从粗放扩张转向效率优先，光通信企业需要在800G、1.6T等高端产品上证明盈利能力，短期股价波动或成为行业估值重塑的一部分。
关键要点
- Coherent股价跌逾7%
- 光通信板块承压
- 市场重审算力资本开支节奏
