AI服务器对高带宽内存的需求正在改变存储供需结构。HBM生产消耗更多晶圆和先进封装资源，挤压传统DRAM供给，叠加客户端补库存，推动价格上行。对下游而言，内存成本上升可能提高服务器和终端设备价格，并促使厂商采用内存压缩、缓存分层和推理量化。对存储板块，短期业绩弹性增强，但若AI资本开支放缓或新增产能释放，价格周期仍可能反转。 关键要点HBM挤占晶圆资源，传统DRAM供给偏紧价格上行改善存储厂商盈利预期下游通过压缩、分层和量化应对成本压力 返回列表 上一篇 下一篇
