根据多家资产管理公司的最新持仓报告，AI主题基金的资金配置策略已发生显著偏移。过去备受追捧的光模块、液冷服务器及高端GPU制造企业遭到阶段性减持，而专注于金融风控、医疗诊断与企业级Agent开发的软件服务商则获得大额净流入。这一切换背后的核心逻辑在于，硬件基建的产能投放已进入密集期面临价格战风险，而能够切实切入客户工作流并完成付费转化的应用软件公司，正迎来业绩兑现的黄金窗口期，估值修复空间巨大。
关键要点
- AI主题基金持仓报告揭示资金正加速从上游算力基建板块抽离
- 减持光模块与GPU制造企业转而重仓金融医疗等具备明确商业闭环的软件商
- 硬件产能密集投放引发价格战担忧软件端业绩兑现迎来估值修复窗口
