最新一期ETF景气周报统计了近期约三百份机构投研报告，按行业逻辑聚类后发现AI算力与光通信赛道以四十五篇的研报数量遥遥领先。核心驱动逻辑在于新一代大模型参数量激增直接拉动底层算力需求倍增，同时高速光模块与液冷散热技术进入集中换代期。相比之下光伏玻璃白酒等传统板块景气度持续走弱。资金面数据显示相关ETF份额近期连续净申购，表明聪明资金正加速向硬科技主线聚集，AI算力仍是当前确定性最高的超额收益来源。
关键要点
- AI算力与光通信板块以四十五篇研报数量领跑全行业景气度
- 大模型参数量激增与光模块换代共同构成硬核投资逻辑主线
- 相关ETF份额连续净申购表明资金正加速向硬科技主线聚集
