随着各地政府与互联网企业疯狂上马智算中心项目，国内AI训练与推理芯片市场需求呈现井喷态势。然而，受制于先进制程代工产能受限及良率爬坡缓慢，国产头部芯片企业产能严重不足，订单积压现象突出。目前主流供应商的客户采购排期已普遍拉长至12至18个月，部分紧缺型号甚至出现现货溢价。严峻的供应形势正迫使整机厂商调整技术路线，转向基于成熟制程的Chiplet异构集成方案，通过先进封装弥补单芯片性能短板，加速国产算力生态的务实演进。
关键要点
- 智算中心狂飙致国产AI加速卡需求井喷订单严重积压
- 先进制程产能瓶颈致客户采购排期普遍延长至十二至十八月
- 紧缺局面引发部分型号现货溢价加剧供应链紧张程度
- 倒逼整机厂商转向成熟制程Chiplet方案加速国产算力务实演进
