事件概述：美股AI概念股集体飙升，CoreWeave单日暴涨19%，Nebius飙升34%，Lumentum、Coherent等光通信巨头紧随其后，存储与设备板块全线飘红。
Lumentum财报：FY2026Q4营收10.1亿美元，同比增长110%；下季指引12.25-12.75亿美元；客户合约已锁定2027年约13亿美元硅光收入，代工厂产能被提前锁定。
A股映射：印证中际旭创、新易盛等光模块龙头稼动率饱满，1.6T模块和OCS光交换需求旺盛。
【专家独家分析】Lumentum营收翻倍+13亿美元前瞻订单，是光模块行业"高景气不是周期、而是结构性趋势"的最强验证。AI算力的每一次升级（从H100到H200到Rubin），都伴随着互联带宽的翻倍增长，光模块的价值量在AI服务器中的占比持续提升。CoreWeave和Nebius的暴涨则说明，资本市场正在重新定价"纯AI算力租赁商"——这类公司没有传统业务拖累，营收增速和毛利率都远超传统云厂商。对A股投资者而言，光模块板块的业绩确定性是AI产业链中最高的，但需警惕：当1.6T模块成为主流后，行业是否会出现价格战，目前龙头公司的高毛利率能否维持。
