多家算力液冷配套上市公司在投资者互动平台披露产能扩建最新进展。华阳集团惠州、苏州、泰国三地液冷零部件产线分批投产，鹏翎股份自研液冷管路系统完成头部云厂商验证，批量供货订单已经签署落地。
工信部此前出台节能装备发展方案，明确鼓励液冷服务器规模化部署，限制高功耗风冷集群新建审批。行业测算单机柜40kW以上算力设备必须配套全液冷方案，冷板、密封管路、绝缘冷却液需求同步爆发。中小零部件厂商加速切入赛道，但高端防腐材料仍存在技术壁垒。
专业解读：液冷从可选配套升级为算力硬性刚需，产业链分层格局显现：高端材料、一体化冷板模组壁垒高、盈利稳定；低端管路加工竞争内卷，只有掌握完整配方与成套交付能力的头部企业能够持续抢占市场。
