7月29日，韩国存储巨头SK海力士举办2026财年二季度业绩线上交流会。针对市场担忧全球AI资本开支放缓问题，企业管理层给出明确判断，头部云厂商中长期AI基础设施投入具备持续性，算力优化、高效大模型落地不等于缩减资本投入，推理场景、AI智能体应用将持续催生HBM、服务器DRAM增量需求。产品端，SK海力士确认HBM4已于二季度实现量产，2026下半年开启产能大规模爬坡；新一代HBM4E样品完成研发并交付全球客户测试，预计2027年正式量产，自研IHBM封装技术将进一步优化高算力场景芯片散热能力。尽管当日韩股市场SK海力士股价盘中大跌超11%，机构解读主要源于业绩略低于市场预期。行业分析师表示，AI算力集群持续扩容背景下，高端高带宽存储供需紧平衡格局短期难以扭转，国内算力服务器、智算中心厂商或将持续加大HBM备货力度，利好上下游存储配套产业链。
