维度一：技术验证成为AI科研分水岭。国产大模型辅助攻克三维Ghys猜想、DeepMind成果通过同行评审，说明可验证推理链正成为基础科学AI化的门槛；OpenAI批量证明争议则提醒行业，科研AI不能只追求生成数量，必须建立可审计、可复现和专家复核机制。 维度二：商业化重心从模型能力转向成本与确定性。AI短剧算力成本年内翻四倍、爆款率不足1%，显示生成式视频投入产出比仍脆弱；相比之下，办公AI工作流、安全应急机器人和外贸数据匹配更易形成订阅制或项目制收入，具备更强盈利韧性。 维度三：终端与边缘算力将决定下一阶段股票逻辑。骁龙8Gen5、天玑9500和iPhone 16e推动端侧AI扩散，清洁机器人、海洋装备和可穿戴设备拉动边缘推理需求。资本市场关注点正从云端训练算力，转向芯片份额、AI硬件渠道和场景闭环能力。