美光走低

美光受益于AI服务器对HBM、DRAM和高速存储的需求，但其股价对AI资本开支预期敏感。OpenAI营收口径低于预期后，市场担心模型公司扩张节奏放缓，进而影响存储采购。另一方面，Nebius内存价格上涨41%显示供需仍偏紧。美光后续表现取决于HBM出货、库存周期、云厂商订单和AI推理负载真实增长。