OpenAI营收口径低于预期，英伟达、美光、闪迪、CoreWeave、甲骨文走低，纳指跌1.5%。AI硬件板块回调反映投资者对资本开支回报和订单兑现的重新定价。英伟达作为训练GPU龙头受需求预期影响，美光和闪迪受存储周期与AI服务器需求影响，CoreWeave受算力租赁估值影响。短期板块波动加大，中期仍需看企业AI合同、推理负载和云资本开支数据。AI股票正从供给稀缺叙事转向收入兑现和现金流质量定价。
关键要点
- 英伟达等AI硬件股集体回调
- 纳指下跌1.5%反映AI预期修正
- 市场关注企业AI合同和资本开支
