兴业证券报告指出，全球股债多数承压，但AI科技板块支撑纳指和日经225逆势上涨，半导体板块带动科技股表现相对更强。报告认为AI相关需求尚未明显降温，产业乐观预期仍强，资金青睐AI资产。对人工智能板块股票而言，这意味着算力、半导体和云基础设施公司仍具备估值支撑，但行情高度依赖财报季验证。投资者需关注英伟达、博通、AMD、台积电及服务器链的订单和资本开支指引。若收入增速和毛利率超预期，板块有望延续韧性；若资本开支放缓，估值可能快速回调。
关键要点
- 纳指和日经逆势上涨
- AI资产资金偏好强
- 财报季决定估值延续
