兴业证券：AI和半导体板块支撑全球科技股韧性

兴业证券报告指出，2026年9月28日至10月4日全球股债多数承压，但AI科技板块支撑纳指和日经225逆势上涨，半导体相关需求尚未明显降温，产业乐观预期仍强。报告认为，在长端利率高企、通胀压力仍存的背景下，科技股对紧缩预期边际缓解表现出更高弹性，资金仍青睐AI资产。半导体板块受AI服务器、GPU、存储和先进封装需求支撑，成为全球科技行情的重要主线。该判断意味着半导体投资逻辑正从周期复苏转向AI结构性成长，但估值对利率、地缘和资本开支节奏更敏感，后续财报季将验证需求持续性。