财报季披露的巨头资本开支计划显示，AI基础设施投资重点正从拼参数的训练集群转向拼规模的推理农场。由于大模型微调与用户调用频次呈指数级增长，云厂商对H20及以下规格芯片及国产替代型号的需求急剧上升。供应链反馈，传统高性能计算模块交期延长，而支持高并发、低功耗的推理加速卡订单排期已满。这一转变促使上游ODM与零部件厂商重新分配研发资源，定制化推理服务器成为新的利润增长点。 关键要点训练集群投资占比明显下降推理服务器订单排期全面饱和ODM厂商调整研发资源侧重 返回列表 上一篇 下一篇
