A股AI板块分化加剧硬件端走强软件端承压

8月31日A股市场人工智能主题指数表现分化，呈现典型的硬件端走强与软件端承压格局。中信通信与计算机板块数据显示，光模块、PCB板材及服务器代工类个股平均涨幅超过百分之三，而大模型应用、AI办公及智能驾驶软件公司则普遍下跌百分之一点五至百分之四不等。资金流向表明，在当前宏观经济弱复苏背景下，机构资金倾向于回避业绩兑现不确定性的应用层，转而重仓具备明确订单支撑与高分红预期的算力基础设施龙头。这种避险情绪与产业景气度差异的共振，预计将在短期内持续主导AI板块的交易风格，投资者需警惕纯概念炒作的伪AI公司估值回调风险。