存储芯片价格强势反弹，HBM产能遭全球巨头疯抢

半导体存储市场正经历一轮由AI算力需求驱动的强劲复苏。受各大云服务商与芯片设计公司提前囤积HBM与大容量DDR5影响，现货市场价格曲线呈现单边上扬态势。特别是专为大模型训练设计的高带宽存储器，其产能已被三星、海力士及国内头部封测厂预订至明年下半年。为满足激增的订单，主要存储原厂已紧急调整产线规划，将大量成熟制程资源倾斜至先进存储节点，并宣布新一轮数十亿美元的资本支出计划。存储周期的反转不仅改善了上游材料供应商的营收预期，也为整个半导体产业链的库存健康度修复提供了关键支撑，预示着重资产制造的盈利拐点已经到来。