光模块PCB液冷产业链随英伟达财报预期迎来风险偏好修复

在英伟达财报即将公布的窗口期，AI服务器核心零部件产业链的投资逻辑正经历从题材炒作向业绩兑现的切换。光模块方面，1.6T产品已开启小批量交付，头部厂商产能利用率满载；PCB领域，AI服务器主板层数增加与高频高速材料替换推动ASP持续提升；液冷赛道则受益于机柜功率密度突破100kW，冷板式与浸没式方案加速渗透。券商研报指出，这三大赛道已与英伟达出货节奏深度绑定，业绩确定性强。一旦财报指引符合或超预期，相关标的将迎来戴维斯双击，资金正提前布局三季度业绩超预期概率高的核心供应商。