光模块龙头中际旭创发布2026年半年报，营收与净利润双双实现超预期增长，证实800G及1.6T光模块需求极其强劲。然而财报公布后股价并未走高，反而逆市下跌近2.8%。市场分析指出，投资者并未否认当期高增长，而是在提前交易2027年以后盈利持续性、扩产节奏与美国出口政策的不确定性。即使基本面扎实，市场仍对估值久期保持谨慎。该现象表明AI硬件板块的交易逻辑已从业绩驱动转向预期差博弈，短期股价波动将更多受宏观流动性与行业资本开支周期影响。
关键要点
- 中际旭创半年报营收净利双超预期证实高速光模块需求强劲
- 财报后股价逆市下跌近百分之二显示市场质疑盈利持续性
- 投资者提前交易二零零七年扩产节奏与美国出口政策不确定性
- AI硬件交易逻辑从业绩驱动转向预期差博弈受流动性影响大
