存储芯片超级周期确立：AI服务器成DRAM第一大下游市场

行业数据显示，2026年包含HBM在内的服务器需求占比已攀升至DRAM市场的53%，正式取代传统PC成为第一大下游。摩根大通预测全球存储市场规模将从2026年的约9690亿美元跃升至2028年的1.82万亿美元。单台AI服务器对DRAM的需求量达到传统服务器的8至10倍，NAND领域服务器占比也跃升至37%。AI大模型从训练向海量推理的蔓延，直接催生了存储需求的结构性爆发。这一超级周期具有长期性与结构性特征，供需错配预计将持续至2028年，推动存储产业链进入高景气循环。