随着SK海力士与三星HBM3E及HBM4产能逐步爬坡，全球高带宽存储芯片供应紧张局面出现阶段性缓解。第三方交易平台数据显示，此前因短缺而炒高价格的二手HBM模组溢价已从峰值回落百分之三十，部分规格甚至出现折价流通。这一变化减轻了AI服务器整机的物料成本压力，有利于下游系统集成商扩大出货规模。然而，尖端HBM4由于良率挑战仍维持紧平衡状态，原厂产能分配优先锁定头部云厂商长期协议，中小型企业获取渠道依然受限。
关键要点
- SK海力士与三星产能爬坡使HBM供应紧张局面阶段性缓解
- 二手模组溢价回落百分之三十有效减轻AI服务器整机物料成本
- 下游集成商借此扩大出货规模加速AI硬件部署节奏
- 尖端HBM4仍维持紧平衡原厂优先锁定头部云厂商长期协议
