A股AI板块结构性分化资金从芯片转向算力硬件

二级市场资金调仓特征清晰，近十个交易日算力硬件板块主力净流入超42亿元，纯芯片设计板块同期净流出17亿元，机构更偏好订单兑现确定性更强的算力硬件企业。

机构调研纪要显示硬件厂商手握智算中心中长期供货订单，季度营收波动更小；芯片设计企业受流片周期、竞品迭代影响业绩不确定性偏高。多家券商上调算力硬件板块年度盈利预测。

专家独家分析：市场投资逻辑从概念炒作转向订单兑现，算力硬件处于产业链中游承接政策与采购红利，短期盈利稳定性优于上游芯片设计环节。