2026年8月5日，A股AI算力指数大涨2.82%，盛视科技、工业富联涨停，宏景科技涨12.60%，科创芯片ETF上涨超6%[4],[12]。港股亦同步走强，鸿腾精密涨17.25%，壁仞科技涨12.93%[5]。市场热情源于多家企业披露重大算力订单：蜂助手子公司签署46.08亿元算力服务合同及30.62亿元服务器采购协议[4],[17]；高乐股份子公司签订31.95亿元五年期算力服务协议[4],[5]；行云科技在手订单达150.82亿元[4]。
这些订单反映出AI基础设施需求正从头部云厂商向二级服务商传导。算力租赁模式逐渐成熟，使客户无需重资本投入即可快速获取高性能资源，特别适合初创企业或阶段性高峰负载场景。国盛证券认为，北美云厂商业务持续扩张，资本开支未见顶迹象，AI算力需求正从训练端向海量推理端蔓延[4],[5]。亚马逊、Alphabet等均已上调2026年资本支出指引至2200亿、2050亿美元级别[4]。二级市场的强劲表现印证了投资者对AI基础设施长期增长的信心，但也需警惕短期估值泡沫风险。
