8月4日海外半导体调研机构发布产业链报告，更新AI硬件供需判断。普通中端AI推理芯片供给逐步宽松，价格出现小幅回落；但是高端AI训练所需HBM高带宽内存产能扩充受限，中长期供需缺口持续存在。
存储厂商扩产HBM产线需要高额资本投入与较长建设周期，云厂商持续加大高端AI服务器采购，不断推升HBM需求。机构预测，HBM价格将维持高位运行，成为制约高端算力集群扩张的关键零部件。
报告同时提到，各国算力建设持续推进，长期来看高端存储仍是算力产业链核心稀缺资源。
专业解读：算力硬件板块出现结构性分化。通用GPU竞争加剧，利润承压；HBM、高端存储等关键零部件具备更强景气持续性，相关产业链企业业绩确定性更强。
