8月4日早盘A股AI应用赛道延续强势行情，智能体、行业垂类AI软件标的领涨市场。机构普遍认为，经过两年发展，大模型底层基础设施逐步成熟，模型调用成本持续下行，AI智能体、企业智能办公等产品具备大规模商业化条件。
当前不少厂商面向制造业、政务、零售行业推出付费智能体解决方案，由项目制试点逐步转向标准化产品售卖。对比上游算力硬件，下游应用企业资本开支压力更小，盈利弹性逐步显现。
同时市场仍存分歧，部分机构提示多数AI应用企业尚未形成稳定现金流，需要甄别拥有真实行业场景、持续客户复购的优质企业。
专业解读：AI投资主线持续由算力硬件向下游应用切换。中长期具备垂直行业壁垒、可落地标准化AI产品的企业，更容易实现持续盈利。
