8月2日多家海内外券商同步更新算力产业链深度报告，持续上调全球AI基础设施需求预期。亚马逊、Meta、微软、谷歌四大云服务商再度上调全年AI资本开支，合计投入规模突破7500亿美元。
硬件端交付节奏持续提速，英伟达Rubin平台GPU、谷歌第七代TPU进入规模化生产交付周期，面向推理场景的各类ASIC芯片集中投放市场。光模块、HBM高带宽内存、液冷服务器订单持续饱满。
机构同时提示风险：市场需要持续跟踪下游AI应用商业化兑现进度，若终端付费增长不及预期，长期高额资本开支或将压缩云计算企业盈利水平。
专业解读：算力硬件景气周期延续，但市场资金逐步分化。相比纯硬件题材，同时绑定海外云厂商长期订单、具备稳定交付能力的龙头企业长期配置价值更高。
