7月28日国内头部券商研究所正式对外发布《2026下半年算力与半导体产业深度趋势报告》，结合最新行业政策、全球算力供需数据、上市公司半年报业绩预告，梳理下半年AI产业链三大核心投资主线。第一条主线为国产AI加速芯片自主替代赛道，依托工信部算力半导体协同扶持政策，流片补贴、产业基金加持下，国内头部芯片设计企业先进制程芯片量产规模持续扩张，预计下半年国产AI芯片出货量环比持续提升，相关芯片设计、晶圆制造企业业绩有望兑现。第二条主线是智算中心算力租赁商业化落地，全球大模型企业持续加码算力采购，国内多地新建国产架构智算中心逐步投产，算力租赁单价维持稳定，算力服务器、IDC运营企业营收增速保持高位。第三条主线为多模态大模型垂直行业应用，随着头部企业免费开源千亿参数多模态模型，工业、教育、金融、传媒等垂直行业AI应用落地速度加快，下游AI软件、行业解决方案厂商订单持续释放。报告同时提示行业短期风险：海外高端芯片出口管制、上游半导体原材料价格波动。
